עולם ה-NFTs והטוקנים המבוזרים טשטש בשנים האחרונות את הגבולות המוכרים שבין יצירה, השקעה, מוצר דיגיטלי ומכשיר פיננסי. טוקן עשוי לייצג יצירת אמנות, זכות שימוש בפלטפורמה, חברות בקהילה, השתתפות ברווחים או בעלות בנכס מוחשי. לכן, מסביר עורך דין דורון לוי, לא ניתן לקבוע את מעמדו המשפטי והמיסויי לפי שמו בלבד, והשאלה המרכזית היא אילו זכויות הוא מעניק ומהי המהות הכלכלית של העסקה.
נקודת המוצא: NFT הוא נכס דיגיטלי
בישראל, רשות המסים מתייחסת ל-NFTs, למטבעות קריפטוגרפיים ולטוקנים מסוגים שונים כחלק מעולם הנכסים הדיגיטליים. נקודת המוצא היא שנכס דיגיטלי עשוי להיחשב "נכס" לצורכי פקודת מס הכנסה, ולא מטבע רגיל או מטבע חוץ. בהתאם לכך, מכירה או החלפה של NFT עשויה ליצור אירוע מס גם כאשר התמורה התקבלה במטבע דיגיטלי אחר ולא בשקלים.
כאשר אדם רוכש NFT כהשקעה ומוכר אותו בהמשך ברווח, מבלי שפעילותו מגיעה לכדי עסק, הרווח עשוי להיות מסווג כרווח הון. לעומת זאת, פעילות שיטתית הכוללת יצירה, הנפקה, שיווק ומכירה של טוקנים, או מסחר תדיר ובהיקפים משמעותיים, עלולה להיחשב לפעילות עסקית. במקרה כזה יחולו כללי מס הכנסה החלים על עסק, ולעיתים גם חובות בתחום המע"מ, ניהול הספרים והביטוח הלאומי. רשות המסים מבהירה כי שיעור המס ואופן החיוב תלויים, בין היתר, בשאלה אם מדובר בפעילות הונית או עסקית.
מתי טוקן עלול להיחשב לנייר ערך?
לא כל NFT הוא נייר ערך. טוקן המייצג פריט אספנות ייחודי, כרטיס כניסה לאירוע או זכות שימוש בשירות לא יהפוך בהכרח למכשיר פיננסי. עם זאת, כאשר הטוקן מקנה זכויות להשתתפות ברווחים, תביעה כלפי תאגיד, בעלות במיזם או ציפייה לתשואה הנובעת מפעילותו של גורם מנהל, עשויה להתעורר תחולה של דיני ניירות ערך.
חוק ניירות ערך מתמקד במהות הזכויות שמעניק המכשיר, ובין היתר בזכויות השתתפות בתאגיד או בתביעה כלפיו. לכן, שינוי טכנולוגי באריזה של ההשקעה אינו בהכרח מוציא אותה מתחולת החוק. טוקן המונפק בסדרה ומעניק למחזיקים זכויות כלכליות הדומות למניות, לאיגרות חוב או להשתתפות ברווחים עלול להיות כפוף לחובות של תשקיף, גילוי, שיווק ופיקוח.
האתגר האמיתי הוא הסיווג
הקושי המרכזי נובע מכך שטוקנים רבים משלבים כמה מאפיינים במקביל. NFT יכול להתחיל כפריט אמנות, ובהמשך להקנות הכנסות מתמלוגים, זכות הצבעה או חלק ברווחי מיזם. במקרים אחרים הטוקן מפוצל ליחידות, מוצע לציבור ומוצג כהזדמנות השקעה.
גם לצורת קבלת הטוקן יש משמעות. טוקן שנרכש כהשקעה שונה מטוקן שהתקבל כתשלום עבור עבודה, כשכר לעובד, כתמלוג ליוצר או כתמריץ ליזם. מבקר המדינה אף הצביע על פערים ואי ודאות בהסדרת המיסוי של טוקנים מסוגים שונים, ובפרט טוקנים המקנים זכויות כלכליות או ניתנים לעובדים, ליזמים ולספקים.
מה חשוב לבדוק לפני הנפקה או מכירה?
לפני יצירה, רכישה או מכירה של NFT יש לבחון את הזכויות הצמודות לטוקן, מטרת ההחזקה, תדירות העסקאות, אופן השיווק, זהות המנפיק ומקור התשואה הצפויה. יש לשמור גם תיעוד מלא של הארנקים, עלויות הרכישה, עמלות הרשת, ההמרות והתמורות שהתקבלו.
בעולם הטוקנים, ההגדרה השיווקית אינה קובעת את התוצאה המשפטית. NFT עשוי להיות נכס הוני, מלאי עסקי, תמורה עבור שירות או אפילו מכשיר הכפוף לדיני ניירות ערך. דווקא משום שהטכנולוגיה מאפשרת יצירת מודלים חדשים, נדרש סיווג מקצועי מוקדם שימנע חבות מס בלתי צפויה, הפרת חובות דיווח או חשיפה רגולטורית.
המאמר מובא כמידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ משפטי, מיסויי או השקעות.
